Podczas dzisiejszej sesji na rynku długu, byliśmy świadkami ścierania się dwóch nurtów. Były to: znaczący popyt na przetargu długoterminowych obligacji WS0922, głównie – jak sądzę - ze strony krajowych inwestorów, który spowodował spadek rentowności na na długim końcu krzywej dochodowości już na rynku wtórnym, oraz zamykanie długich pozycji w polskiej walucie, za sprawą dzisiejszej decyzji FED o stopach procentowych, która zostanie ogłoszona o

godzinie 20.15 polskiego czasu. W efekcie rentowności obligacji WS0922 najpierw spadły do poziomu 6.27% po przetargu, by powrócić pod koniec dnia do poziomu 6,30%. W przypadku pozostałych obligacji, pod koniec sesji rentowności wynosiły odpowiednio: 4,82% dla dwuletniej OK0711, 5,79% dla pięcioletniej PS0414 i 6,20% dla dziesięcioletniej DS1019.

Wyniki przetargu:

Ministerstwo sprzedało papiery WS0922 za kwotę 2 mld złotych nominału, ze średnią rentownością 6,299%. Rentowność maksymalna wyniosła 6,321%. Popyt ze strony inwestorów osiągnął 3,931 mld złotych.

Uważam, że w perspektywie najbliższych dni i tygodni, nastąpi ponownie wzrost awersji do ryzyka, a tym samym będziemy świadkami znacznych spadków cen polskiego długu.

Paweł Mielnicki

Komentarze

Dodaj nowy

Napisz komentarz
Nick:
E-mail:
Tytuł:
Proszę wpisać kod antyspamowy widoczny na obrazku.

Powered by !JoomlaComment 3.26

3.26 Copyright (C) 2008 Compojoom.com / Copyright (C) 2007 Alain Georgette / Copyright (C) 2006 Frantisek Hliva. All rights reserved."